은행 관련주, 카카오뱅크 주가 전망과 실적, MSCI 비중확대

은행 관련주, 카카오뱅크 주가 전망과 실적, MSCI 비중확대

인터넷은행으로 잘 보고된 카카오뱅크에 대하여 기업분석을 시작하며 주가 전망에 대하여 알아보겠습니다. 기업개요, 판매량 구성 및 투자 포인트로 리스크를 체크합니다. 그리고 재무분석과 기술적 분석을 하고 시장 밸류와 실적 전망에 대하여 살펴보겠습니다.

투자의견으로는 카카오뱅크에 대한 매수를 유지하며, 목표주가는 33,000원으로 상향 조정되었습니다. 이 상향 조정의 배경에는 교보증권의 예상을 초과하는 대출 성장과 함께, 카카오뱅크의 높은 고객활동성이 성장을 보여주고 있기 때문입니다. 또한, 향후에는 개인금고, 오토론, mini 연령 하향, 대출 비교서비스 등 여러 신규 서비스 확장이 기대되고 있습니다.

기업 현황

카카오 뱅크의 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 231, 에스동 에이치스퀘어에 위치하고 있습니다. 홈페이지 주소는 이며, 대표전화는 0262886000입니다. 2016년 1월 22일에 설립한 카카오뱅크의 상장일은 2021년 8월 6일입니다. 윤호영 대표이사 외 1,022명의 종업원이 근무하고 있습니다. 카카오 조직 계열사이며, 감사인은 삼정회계법인입니다.

카카오 뱅크의 주요 투자정보는 다음과 같습니다.

투자 포인트

1. 투자 포인트 1 초대형 플랫폼 계열사로서의 독과점적 경제적 해자를 가진 기업니다. 2 무점포 수익모델의 우위 등은 경기 변동 환경의 영향을 덜 받습니다. 3 금리 인상 시기 예대마진 증가 등 수익성이 개선될 여지가 있습니다. 2. RISK1 은행업은 정부의 규제를 많이 받는 산업이고 정치적인 커넥션이 존재합니다. 2 동종 업종 대비 고평가를 받고 있어 밸류에이션 부담감이 상존합니다.

실적 전망

카카오뱅크의 올해 판매량 전망 이자수익은 1조 2,150억 원 영업이윤 3,742억 원으로 전년 대비 호실적을 기록할 전망입니다. 이는 3년 전인 2019년 매출의 약 2.5배 수준으로 대폭 성장했습니다. 3분기 실적도 급증하여 영업이윤 1,205억 원을 기록할 전망입니다. 이렇게 호실적임에 높은 시가총액으로 IPO기업공개합니다. 보니 주가는 속절없이 무너지고 있습니다. 지속해서 자라는 모습을 보여준다면 낮아진 시가총액을 되돌리는 동기가 될 것으로 보입니다.

성장 빠르기는 매우 훌륭한 속도이나, 일반적인 4대 은행KB, 신한, 우리, 하나에 비교적 시총은 높으나 영업이익은 턱없이 미흡한 실적입니다.

증권사 목표주가

카카오뱅크의 증권사 평균 목표주가는 283,571원입니다. 가장 낮은 목표가를 제시한 곳은 대신증권으로 25만 원을 제시하였습니다. 반면 가장 높은 목표가를 제시한 곳은 한국투자증권으로 32만 원을 제시하였습니다. 증권사 평균 목표가 기준으로는 약 35의 상승여력이 있습니다.

(※ 증권사의 목표가는 정확도를 보장할 수 없기에 단순 참고사항으로만 접근하시기 바랍니다.

주가 차트

최근 카카오뱅크의 주가는 바닥을 다지고 올라오는 모양새 입니다. 10월 28일 52주 최저가인 15,800원을 기록한 후, 60일선 20일선 5일선을 차례로 뚫고 올라오고 있습니다. 11월 11일에는 주가가 20.26 상승을 기록했습니다.

원인으로는 3분기 호실적과 MSCI리밸런싱 이슈입니다. MSCI편입종목인 카카오뱅크는 이번 비중증대 종목중의 하나로 거론이 되었습니다. MSCI차지하는 비율 확대로 인한 영향은 세계적인 패시브 자금이 유입되며 주가 상승을 견인하는 요소가 됩니다.

외국인 수급은 주가 상승을 기인하는 큰 영향을 끼치게 됩니다.

카카오뱅크 주가 전망

카카오뱅크는 올해 1분기 영업이익은 1,364억원으로 전년 동기 대비 54.3 늘어났으며, 당기순이익은 1019억원으로 전년 동기 대비 52.5 증가하여 분기 기준으로 역대 최대치를 기록했습니다. 증권업계는 플랫폼 기반으로 한 금융기업으로 경쟁력을 보여주지 못했으나, 이자에서의 수익성과 플랫폼 경쟁력을 보여주는 MAU월간 활성 사용자들이 1분기 증가를 하며 실적이 증가했습니다. 카카오뱅크는 이러한 플랫폼 경쟁력으로 올해 하반기 중 대환대출 OTT와 펀드 서비시를 출시해 플랫폼에서 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

담보대출도 1분기에 증가했으며, 담보대출 상품의 확대로 성장은 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

자주 묻는 질문