카카오뱅크 주가 전망 고성장 추세 지속된다는데 투자는 어떻게

카카오뱅크 주가 전망 고성장 추세 지속된다는데 투자는 어떻게

금리인상시기와 맞물려 2021년부터 은행주의 주가 흐름은 좋았다. 시장은 이제 금리 정점을 예상하고, 정부의 공공재 언급으로 주가 흐름은 쉽지 않습니다. 주가흐름과 영업결과는 안정적이지만 진입은 망설여진다. 은행업종 전반에 대한 의견과 개별 은행에 대하여 한화투자증권 보고서를 중심으로 살펴봅니다. 한화투자증권의 분석을 요약하면 이렇습니다.

카카오뱅크의 흥행돌풍

본론에 앞서, 카카오뱅크에 대하여 단순하게 알아보는 시간을 가져보자. 비대면 은행은 지점 창구에 기반하여 탄탄한 자본력을 바탕으로 성장한 은행과는 다른 전략으로 시장에 큰 반향을 일으켰다. 과거 은행들은 지점영업 창구를 주 마케팅의 영역으로 활용하면서 인건비와 지점 운영 비용이 지속해서 발생할 수 밖에 없는 구조였지만, 비대면 방식은 이런 오프라인 창구의 고정비용은 발생시키지 않으면서 기존의 플랫폼을 이용하여 고객을 유치하고 유지할 수 있다는 혜택이 있었습니다.

서비스 초기 K뱅크와 카카오뱅크는 뛰어난 대출조건으로 고객을 유치하는 마케팅을 활용하였고, 결과는 대성공이었다. 당시 1금융권 대비 간편한 비대면 대출심사와 대조적으로 낮은 대출금리로 인해 붐업을 조성하게 되었고, 주변 지인들까지 K뱅크와 카카오뱅크에서 비대면 대출을 무요건 받아놓으라는 이야기까지 돌았었다.

Valuation

카카오뱅크는 PER은 54배전망 PER 6.3배, PBR은 4.3배 수준으로 절대적인 수치로는 시장에서 고평가를 받고 있습니다. 은행업종은 PER 4.86으로 동종업종 대비로는 매우 높은 시총을 이루고 있습니다. 상장한 지 오래되지 않아 역사적 PER, PBR 밴드 수치는 많지 않은 편입니다. 상장 후 고검증 검증 이슈 및 자기업 쪼개기, 골목상권 이슈 등으로 주가가 지속해서 하락하여 밴드상 가격이 개념 없는 수치까지 주가가 하락하였습니다.

카카오 뱅크 적정주가 분석

카카오 뱅크의 업종은 금융업에 해당합니다. 금융업의 평균 PER은 약 4배 이하입니다. 하지만 그대로 이것을 적용하기에는 카카오 뱅크의 IT 기업으로써의 성장성이 아깝습니다. EPS 기준 577원이 예상되고 있으므로 이를 바탕으로 계산해보시면 현재 적정 주가는 11,540원이 되겠습니다. 이것은 매우 보수적으로 잡은 수치이기 때문에 지금의 주가보다. 낮다고 크게 실망하실 필요는 없습니다.

투자 포인트

1. 투자 포인트 1 초대형 플랫폼 계열사로서의 독과점적 경제적 해자를 가진 기업니다. 2 무점포 수익모델의 우위 등은 경기 변동 환경의 영향을 덜 받습니다. 3 금리 인상 시기 예대마진 증가 등 수익성이 개선될 여지가 있습니다. 2. RISK1 은행업은 정부의 규제를 많이 받는 산업이고 정치적인 커넥션이 존재합니다. 2 동종 업종 대비 고평가를 받고 있어 밸류에이션 부담감이 상존합니다.

기술적 분석

1. 일봉 차트카카오뱅크의 일봉차트입니다. 일봉상 선명한 추세 없이 박스권의 모습을 보여주고 있습니다. 이평선 밀집한 구간이고 재차 변동성 확장 국면이 펼쳐질 것으로 전망됩니다. 2. 주봉 차트카카오뱅크의 주봉차트입니다. 주봉상 장기적인 하락 추세를 그리고 있고 이평선 또한 역배열로 좋지 않은 모습을 보여주고 있습니다. 추세를 전환하려면 5주 이평선이 고개를 드는 시점이 되어야 할 것 같습니다. 3. 월봉차트카카오뱅크의 월봉차트입니다.

월봉으로도 선명한 추세 없이 단기 중 장기 이평선 모두 횡보 및 소폭 흘러내리는 모습을 보여주고 있습니다. 거래량도 월봉산 부진한 흐름이기 때문에 당분간 무료한 주가 흐름이 예상됩니다.

최신 리포트

DS금융투자 리포트 발췌 22.08.29본 리포트에서는 카카오뱅크 상반기보다. 하반기가 더욱 기대된다고 기술했으며 플랫폼에 대한 증명이 필요합니다.고 설명했습니다. 이미 습관 은행 대비 높은 프리미엄을 받고 있으며 플랫폼 수익이 가시화되기까지 시간이 소요되므로 단기 트레이딩 관점에서 접근하라고 설명합니다. 매수의견 매수와 목표주가 36,000원을 제시하였습니다. 이상 카카오에 대한 기업 분석 및 주가 전망에 대하여 알아봤습니다.

오늘도 성공투자하시기 바랍니다 경고 해당 종목은 추천종목이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있습니다. 본 글을 법적 근거자료로 쓰일 수 없습니다.

자주 묻는 질문